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2019-05-15 19:55:35 来源:和讯网   阅读量:8.86万

人口老龄化加剧,养老目标基金和养老保险到底谁才是你的菜?

有没有想过以后退休了,退休生活是怎样的?和老伴一起全世界出去走走、和朋友跳跳广场舞还是在家带孙子……无论是怎样的方式,“养儿防老”的时代已经过去,老年人也需要靠自已生活。

中国有句古话“养儿防老”,在很多父母的眼里都是这样认为的。但现在80后90后的生活压力巨大,很多人的收入只能维持自已的日常支出,听到的更多是“6个钱包买房”,养老好像指望不了子女。

随着我国人口老龄化的日益加剧,养老压力逐渐加大。

很多人提早开始了自己的养老投资,而说到养老投资,大家首先想到的是商业养老保险。不过如今养老目标基金面世后,人们又多了一种选择,养老目标基金和商业养老保险究竟该选哪个?两者又有何不同?接下来就给大家介绍一下。

1、风险分散程度不同

商业养老保险可以配置流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大类资产;对于某一大类资产的具体投资,并没有过多的要求。这就导致商业养老保险可能会过多配置某一种资产,如此商业养老保险面临的结构性风险就可能会比较大,风险可能相对集中。

养老目标基金采取的是基金中的基金(FOF)的形式,也就是说养老目标基金是以基金为投资标的。本来子基金就会分散配置各种股票和债券,降低结构性风险,而养老目标基金以FOF的形式,通过精选配置“一篮子基金”就进一步分散了风险。所以养老目标基金的结构性风险更小,整体风险更为分散。

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2、应对长寿风险和通胀风险方面

个人在养老过程中主要面临两大风险:长寿风险和通胀风险。

长寿风险指随着我们预期寿命的增长,养老金可能会提前花完,到后期出现不够用的情况。部分商业养老保险产品可以承诺终身支付,即只要被保险人活着,保险公司就会一直支付养老金,因此可以较好地规避长寿风险。再看公募基金,虽然可以通过争取较高的收益率让养老金更多积累,但若投资者个人没有规划好使用速度,仍可能出现过早花完的窘境。因此,从对长寿风险保障的角度,目前商业养老保险产品做得更好,而公募基金则更需要投资人自行做好使用规划。

通胀风险指随着物价的增长,养老金实际购买力可能会随着时间的推移而不断缩水。商业养老保险退休后每期领取的养老金通常是固定的,随着投资者年龄增长,领到的等额退休金能够买到的东西可能越来越少。公募养老目标基金由于其管理人在权益类资产上的投资优势,长期看来,投资者投入的养老资产大概率能够实现不断增值,养老金的积累也更有效率。因此,从通胀风险角度,养老目标基金大概率会做的更好。

综上,养老保险的强制储蓄性质更浓厚,如果想靠传统的分红型和普通型产品很难跑赢通胀。养老基金则着眼于财富的增值。对于养老投资需求来说,二者具有非常好的互补性。

3、从灵活性方面,商业养老保险不如养老目标基金。

其一是养老保险的缴费期限更长。商业养老保险的缴费期限,短的交三五年,长的达到数十年,并且期间为强制性缴费,如果早期退保会有较大损失,一些产品甚至无法退保。而养老目标基金既可以选择一次性投资,也可以通过定投方式投资,并无强制性要求。

其二是养老保险的投资期限更长。假设一款养老保险产品从30岁开始购买,需要交20年的费用,退休后才能支取养老金。而养老目标基金的封闭运作周期多为两三年,到期后即可选择赎回资金。

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4、从国外经验看,养老型公募基金是个人养老产品的主力。

公募基金透明度高、监管严格、投资研究能力强,这些要强于保险产品。但保险相关产品已运作多年,在认知度和成熟度上有优势。

5、从信息透明度,商业养老保险并不对外公开资金的具体投向,也没有业绩及投资信息定期公布的机制。商业养老保险的投资策略也不对外公开,整体透明度较低。

养老目标基金则明确规定了权益风险的投资比例。原则上,高风险产品投资权益资产比例不得超过80%,中等风险产品投资权益资产不得超过60%,低风险产品投资权益产品不得超过30%,透明度较高。此外,养老目标基金采用的是公募基金的基本构架,有着一整套的信息披露机制,投资理念、投资目标、投资策略,资产配置、运作情况等信息都可在基金管理人网站或基金定期报告中查到,整体上养老目标基金相较于商业养老保险整体透明度更高。

6、管理人信息公布情况不同

除了税延养老保险的C类产品以外,其他商业养老保险的投资经理都不对外公布职业发展与产品业绩(包括风险与收益)等历史信息,这就不利于投资者精确把握投资风险状况和收益。

所有养老目标基金的基金经理的职业发展和过往业绩,投资者都可在公开信息平台上查到,如基金管理人的官网或第三方销售平台。投资者可以通过公开信息对养老目标基金的风险收益状况做出较为准确的把握,更利于投资者做出投资决策。

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7、资金投入与支取模式不同

当前商业养老保险资金投入方面,投资者只能选择一次性趸交,3年、5年、10年、20年等年数的年交方式,或者按月缴费的月缴方式,资金的投入频率是固定的;在支取方式上商业养老保险基本上也是采取固定日期的按月领取或者按年领取等合同规定的模式。

养老目标基金一般都是开放购买的,投资者可以根据自己的情况自主决定申购的金额和频率;在支取方式上,养老目标基金虽然有封闭期及最短持有期限的要求,但还是相对灵活。

商业养老保险产品和目标养老基金各有特点,大家在做养老投资选择时,可以结合自己的实际情况,充分了解产品的风险收益状况,做出判断。

8、投资者资格要求不同

商业养老保险对投资者有年龄限制,一般超过65周岁就不能购买此类产品。对于65以下的老年人,虽然原则上还可以办理商业养老保险,但过了50岁购买就需要缴纳很高的费率,而且保险公司会设置很多的限制条件,如超过50岁的人投保需接受严格的体检等。

养老目标基金对投资者资格没有过多的限制,只要是年满18岁的合格投资人都可以投资养老目标基金。对于年纪稍长的投资者,基金销售机构会根据其年龄、退休日期、收入等情况推荐适合的养老产品,但在费率方面与其他年纪的投资者并无差别。

商业养老保险产品和目标养老基金各有特点,大家在做养老投资选择时,可以结合自己的实际情况,充分了解产品的风险收益状况,做出判断。

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拓展阅读:

养老金≠ 养老目标基金

不少人看到“养老目标基金”,可能会联想到“养老金”。实际上,这两者是不一样的。“养老金”,我们很多人都很熟悉,一般指的是“五险”中的“社会养老保险”。一般,存进我们养老金账户的钱,主要包括个人缴纳和企业缴纳两部分保费。等到退休之后,我们就可以从中领取养老金,保障基本生活需求。而养老目标基金,可以说是对社保养老保险基金的一种补充。当传统社保不足以满足养老需求时,个人可以自行选择投资这种产品来解决养老问题。

投资目标养老基金,其实就是自己出钱给自己养老。所以,推出养老目标基金,不是把基本养老保险基金拿去做投资,也不存在养老金进场救市的说法。因为养老目标基金主要是吸引长线资金入市,所以这对市场来说是一件好事。

至于养老目标基金能够吸引多少资金入市,这取决于这批基金可以募集到多少资金。这个现在还是未知数。有些媒体把养老目标基金的发行解读为“万亿养老金”进场救市,大家看到就一笑而过吧。

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什么是养老金入市?

有些人提到,“养老金入市”都说了这么久了,怎么现在还在说这件事。实际上,这二者也是不一样的概念。此前爆炒了无数次的“养老金入市”,指的是基本养老保险基金进入资本市场投资。

养老金上交到各级地方政府之后,放在一边不管是不行的,肯定需要拿去投资、打理,才能保值增值。而养老金毕竟是安身立命的养命钱,安全稳健肯定放在第一位。所以,一开始养老金主要投资国债、银行存款,而像股票等高风险投资是不被允许的。在这些投资限制下,基本养老保险基金的投资收益基本维持在2%,连通货膨胀都跑不赢。

此外,人口老龄化加剧,养老金账户收不抵支,不少省份已经出现养老金亏空的情况。这些情况都在告诉我们,以后的养老压力会越来越大。按照这种趋势,在不久的将来,“养老靠自己”不再只是一句口号了,而是赤裸裸的现实。要靠自己养老,主要就是通过购买商业养老保险或者养老目标基金来实现。

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关键词阅读: 80后 / 90后 / 买房

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